世博增消費吼滬零售股

國內證券商發表經濟前景判斷，論調是「各類數據逐步向好，不利因素逐步明朗，各項指標全面回暖……零售企業增速同樣顯著」。

國美電器復牌勁升，美國私募入股顯然是主因。另一方面，國內家電連鎖行業同樣有回暖趨勢。從五月份數據看，「家用電器和音像器材」增速達12%，較四月份環比增長11.4%。其中內地的蘇寧電器(國美電器之勁敵)，整體銷售由頭三個月的負數，到四月份的個位增長，再到五月份的15%，可比門店的同店增長也達到5-6%。

同期之百貨業增長特徵是高端消費企穩。至於超市類增長也頗為顯著。下半年，預期消費物價指數(CPI)將錄得正數，受CPI影響較直接的超市企業將從銷售回升中受惠。

當然，綜觀上半年收入增長平均水平可能較為平穩，各項剛性成本如租金、員工、水電及廣告等成本佔比可能相對上升，超市之上半年增長放緩應是意料中事。

不過，證券報告與筆者提出同樣觀點，就是上海國資委推動重組和世博概念。原因是上海市國資比例高，是國資重組的重地。「上世」預計拉動消費800-1,000億人民幣，帶動商業零售行業收入增長19%。並建議關注內地上市的「友誼股份」、「豫園商城」、「錦江股份」等公司。這些公司與香港一些上市公司關係密切，大家可以投資相關H股，無須望梅止渴。

淡風再起聚焦滬企

世界銀行下調全球經濟預測，由萎縮1.7%下調至2.9%，至二零一零年才有2.0%增長，又預期全球貿易額由減少6.1%下調至減少9.7%，美股應聲大跌，商品價格同告腳軟，恒生指數即時反應，半日跌570點。

林毅夫表示各國應該繼續救市，直至設備使用率回復至正常水平，否則失業率及經濟復甦絕無保證。

另一方面，歐洲央行亦吹起淡風，歐洲央行本月已下調地區經濟預估，認為今年歐元區經濟將萎縮由萎縮2.7%下調至4.6%，要等到二零一零年年中始恢復增長。行長特里謝指目前仍處在全球各國所面臨的二戰來最為嚴重的經濟衰退中。言論雖無新意，但世銀、歐行兩大言論不謀而合，教市場重燃經濟短期難復甦之慮。

淡風再起，部分周一入市者身家即時打個九五折。個人而言，將繼續避開出口企業，密切注視具上海背景之上市企業、另外資源及地產類、受惠國策的醫藥、環保能源類等皆為可選之板塊。

中國因素之中，重申對上海概念的重視，原因是「上世」將世博定位為「探討人類城市生活」的盛會，可以預見「上世」將更為商業化，更會進一步提升上海的城市品牌，鞏固其作為長三角區域龍頭、中國金融領袖以及中國最國際化城市的地位。未來數日，將嘗試逐一檢視上海概念股。

上海概念即將啟動

上海友人問及香港樓價，順帶談及上海房地產市場現況，憶及十年多前，每提及香港房屋呎價，上海人總抱著驚詫眼光，對高樓價奇景嘖嘖稱奇，想不到十年後，上海樓價已經迎頭趕上，開盤價超越九龍區豪宅價格已非新鮮事。
行筆至此，不期然想到上海概念尚未真正啟動，可能是金融海嘯及中央政府的四萬憶救市成為過去大半年的主旋律，市場對營造上海概念尚有保留。
早前，北京奧組委發放數據，顯示去年的北京奧運會總共錄得總十億人民幣盈利，顯示大型盛事，只要規劃得宜，社會效應及經濟效益也能同時兼得。
二零一零年五月已是上海世博會之期，為期半年之世博，勢必使上海成為售點，北京奧運留下回憶無限，其項目至今仍在產生經濟效益，「上世」定位為「城市生活」，其心在於想利用盛事，帶動中國以至於全球對於未來城市生活的重新思考。其所引發之商業投入，絕對不容小覷。
還記得北京在奧運前，高效促成北京機場新客運大樓投入運作，觀諸以上海為樞紐的東方航空(670)，已公布與上海航空洽談重組事宜，藉機強化東航於上海領導地位之決心不言而喻。
航空以外，上海各行各業，如零售、房地產、酒店、交通、媒體等行業，在在不會坐視此歷史契機，相信未來一年，以世博包裝的重組或購併定必加快，上海概念即將啟動。

重新檢視香港零售股

周末，驕陽如火，蓮花帶來的悶熱天氣和股市一樣，最考人耐力。
坐在往廣州列車之上，一心想著本周股市方向，去周港股調整近1,000點，的確令不少機會主義者深幸耐性過人。本周應繼續注視個別概念而非整體上落。
正在默想之際，兩名妙齡女郎手忙腳亂地坐到身旁，打扮雖嫌略土，勝在年輕有禮。「我們分一下。」坐在左側的女士向最左邊靠窗的女友道。
說著，兩人打開背囊，拿山一袋袋戰利品。好奇一睥，又是香港名牌化粧
品連鎖店的出品。
我不期然再次想起一周以來，一名內地友人著我代往化粧品店購買潤膚霜的經驗，友人漫不經心遞上一個普通的樽裝潤膚霜，並指定到S店購買，埋單時總數逾３萬港元，望真啲原來是一種含有金箔的夜霜，足夠買一手匯豐（５）。
「又花了五千多塊。」身旁的女子道。「係囉，要下個月先再嚟咯。早上那售貨員態度真好。」另一女子答道。心想，多謝晒，香港始終有您。
自由行概念，始於零四年，至今，由對效用的懷疑，到範圍不斷擴大，眼見為實，化粧品、金飾、美容服務甚至在港開戶炒股，各種可以想像的資金和人流不絕，是時候重新檢視莎莎、卓悅、六福珠寶等零售股了。